Тетра Ульрея является икромечущим видом, при этом родительские инстинкты у них выражены слабо. Это означает, что икра и выклюнувшиеся мальки могут быть съедены собственными родителями. Поэтому для успешного размножения рекомендуется использовать отдельный нерестовый аквариум. Обычно для этих целей применяют бак объёмом около 20 литров, его оформление не играет существенной роли. Чтобы защитить будущее потомство, дно можно застелить мелкоячеистой сеткой, покрыть слоем шариков диаметром 1–2 см или же обеспечить густые заросли низкорослых мелколистных растений или мхов. Аквариум заполняют водой из основного резервуара непосредственно перед помещением туда рыбок. Из оборудования потребуется только простой губчатый аэрлифтный фильтр и обогреватель. Специальная система освещения не нужна, так как во время нереста Тетра Ульрея предпочитает приглушённый свет. Стимулом к нересту послужит установление значений pH в пределах 5.5–6.5 и dGH от 1 до 5, при температуре около 26–28°C. В рационе питания производителей должна преобладать белковая пища (например, мотыль, дафнии, артемии). Спустя некоторое время можно заметить, что некоторые самки значительно округлятся – это будет свидетельствовать о наполнении их икрой. После этого самок и наиболее крупных, ярко окрашенных самцов отсаживают в нерестовик. По завершении нереста взрослых рыб возвращают в основной аквариум. Мальки появляются через 24–36 часов и уже на 3–4 день начинают самостоятельно плавать, после чего им требуется специальный корм для мальков аквариумных рыб.