Красные Фантомы относятся к икромечущим видам: самки откладывают икру в открытой воде, а самцы в это время её оплодотворяют. Поскольку родительские инстинкты у них не развиты, сразу после нереста рыбки могут поедать своё собственное потомство. Разведение этих рыбок не представляет большой сложности; мальки могут появиться даже в общем аквариуме, однако выживаемость в таком случае будет крайне низкой. Если целью является успешное воспроизводство Красного Фантома, рекомендуется подготовить отдельный нерестовый резервуар объёмом около 20 литров. Нерестовый аквариум заполняется водой из основного резервуара, из оборудования используются только обогреватель и простой губчатый аэрлифтный фильтр. Специальное освещение не требуется, достаточно света, проникающего из помещения. Для оформления обычно ничего не используют. Чтобы защитить икру от поедания, дно устилают слоем стеклянных шариков или укладывают мелкоячеистую сетку. Брачный период может наступить в любое время года, но установление нейтрального значения pH при температуре около 24°C, а также ежедневный рацион, преимущественно состоящий из живых кормов, могут стимулировать этот процесс. Когда самки заметно округляются, их вместе с несколькими самыми яркими самцами переносят в нерестовый аквариум. Когда процесс завершится (это может занять несколько дней), рыбок возвращают в основной аквариум. Мальков следует кормить специализированным кормом для молоди аквариумных рыб.