La tetra fantasma roja es ovípara: las hembras desovan en agua abierta y los machos fertilizan los huevos. Como carecen de instinto paternal, después del desove pueden comerse su propia descendencia. La reproducción no presenta grandes dificultades; los alevines pueden aparecer incluso en el acuario comunitario, pero su supervivencia será extremadamente baja. Si el objetivo es reproducir exitosamente este pez, conviene preparar un recipiente de desove separado de unos 20 litros. Se llena con agua del acuario principal; el equipo consta solo de calentador y un simple filtro de esponja tipo airlift. No se necesita iluminación especial, basta la luz que entra del ambiente. Normalmente no se agrega decoración. Para proteger los huevos del canibalismo, el fondo se cubre con una capa de bolitas de vidrio o se coloca una red de malla fina. El desove puede ocurrir en cualquier época del año, pero valores de pH neutro, temperatura cercana a 24 °C y una dieta basada principalmente en alimentos vivos estimulan el proceso. Cuando las hembras notablemente se redondean, se trasladan al acuario de desove junto con varios machos de los más coloridos. Cuando termina (puede durar varios días), se devuelven los adultos al acuario principal. Los alevines deben alimentarse con alimento especializado para alevines de peces de acuario.